Acțiunile companiilor miniere de litiu au înregistrat o revenire notabilă în ultimele două săptămâni, după luni de scăderi, determinate de îngrijorările legate de potențiale întreruperi ale aprovizionării. Luna trecută, Contemporary Amperex Technology (CATL), gigantul chinez al bateriilor pentru vehicule electrice, a anunțat că a oprit producția la una dintre cele mai importante mine ale sale, după expirarea unui permis de operare cheie.

Compania a declarat că operațiunile au fost suspendate la mina Jianxiawo - unul dintre cele mai mari zăcăminte de litiu din lume, reprezentând aproximativ 3% din oferta globală - ceea ce a stârnit speculații că Beijingul ar putea suspenda proiecte suplimentare ca parte a eforturilor sale de a aborda supracapacitatea industrială.

Sigma Lithium (NASDAQ: SGML) a condus raliul, crescând cu 17,3% la auzul știrilor, urmată de Lithium Americas (NYSE: LAC) cu 10,2%, Piedmont Lithium (NASDAQ: PLL) cu 8,7%, Albemarle (NYSE: ALB) cu 7,8% și SQM (NYSE: SQM) cu 7,6%. Contractele futures pe hidroxid de litiu au atins cel mai ridicat nivel din ultimul an, în timp ce Global X Lithium & Battery Tech ETF (NYSEARCA: LIT) a urcat cu aproape 6%, ajungând la un maxim al ultimelor nouă luni.

Albemarle, cu sediul în Charlotte, Carolina de Nord, a primit mai multe îmbunătățiri ale ratingului de la băncile de pe Wall Street în urma acestor evoluții. UBS și-a majorat ratingul pentru ALB de la „vânzare” la „neutru”, stabilind un preț țintă de 89 de dolari, cu aproximativ 4,8% peste nivelurile actuale.

UBS a prognozat că prețurile spodumenului ar putea crește cu până la 32%, iar cele ale substanțelor chimice cu litiu cu 17% în următorii trei ani, invocând închideri recente, inclusiv oprirea activității Jianxiawo în august, suspendarea activității Zangge Mining pe 14 iulie, posibilele închideri a șapte mine de lepidolit din Yichun după 30 septembrie și reducerea producției la instalația Qinghai a Citic Guoan la sfârșitul lunii august. UBS a mai declarat că Jianxiawo ar putea rămâne offline timp de un an întreg, pe fondul unor inspecții mai stricte privind drepturile miniere. Acțiunile Albemarle au crescut cu 16,7% în ultimele 30 de zile.

Totuși, mai multe firme de pe Wall Street au avertizat că investitorii în creștere ai litiului ar putea supraestima impactul. Piața globală a litiului are încă o ofertă abundentă, iar perturbările reale s-ar putea dovedi mai puțin semnificative decât sugerează recenta creștere a pieței bursiere. De exemplu, stocurile de carbonat de litiu din China au crescut cu peste 30%, ajungând la 150.000 de tone în luna mai, în timp ce producătorii continuă să se lupte pentru cota de piață, în ciuda prețurilor mai mici.

Analistul Alexey Yefremov de la KeyBanc a avertizat investitorii să nu urmărească creșterea, avertizând că prețurile pe termen lung „duc lipsă de suport fundamental”, având în vedere acumularea de stocuri.

Dincolo de recenta creștere, litiul a trecut printr-o recesiune prelungită, reflectând nu doar supraoferta și încetinirea vânzărilor de vehicule electrice, ci și schimbări majore de politică și structură pe trei continente. China și-a restructurat programele de subvenționare, Statele Unite au impus tarife vamale, iar Chile ia măsuri pentru a extinde controlul statului - schimbări care remodelează structurile costurilor și fluxurile de capital. În același timp, noua ofertă din Africa și Australia menține prețurile sub presiune.

Persistă incertitudinea cu privire la faptul dacă Beijingul va aplica cu strictețe reducerile de producție. Analiștii avertizează că, dacă reducerile nu se ridică la nivelul așteptărilor, percepția asupra prețurilor ar putea să se inverseze rapid, declanșând o corecție a acțiunilor de litiu.

Oferta globală depășește în continuare cererea, contrazicând previziunile anterioare conform cărora stocurile se vor normaliza până în 2025. Prețurile rămân scăzute din cauza unei combinații de creștere a producției din proiecte noi, reduceri selective ale producției și progrese tehnologice care reduc intensitatea utilizării litiului în baterii - cum ar fi adoptarea pe scară largă a bateriilor cu fosfat de litiu-fier (LFP) și apariția alternativelor la ioni de sodiu (Na-ion).

Bateriile LFP, care utilizează fosfat de litiu-fier (LiFePO₄) ca material catodic, sunt cunoscute pentru siguranța lor, durata lungă de viață a ciclului și costul redus, deoarece evită metalele scumpe sau legate de conflicte, cum ar fi cobaltul și nichelul. Sunt din ce în ce mai preferate pentru vehiculele electrice și sistemele de stocare a energiei regenerabile.

Bateriile Na-ion reprezintă o alternativă emergentă la litiu-ion, oferind potențiale economii de costuri, o siguranță și performanțe mai bune în condiții de temperatură scăzută. Deși sunt încă în stadiu incipient de dezvoltare și se confruntă cu provocări precum densitatea energetică mai mică și lanțurile de aprovizionare incomplete, celulele Na-ion oferă o încărcare mai rapidă și o durată de viață mai lungă decât unele substanțe chimice litiu-ion, ceea ce le face o tehnologie promițătoare, în special pentru țările bogate în resurse de sodiu, cum ar fi India.

Indicii bursieri americani au crescut în timpul sesiunii de luni, pe măsură ce pariurile privind o reducere a ratei dobânzii de către Rezerva Federală au continuat să crească.

Câștigurile vin înainte de publicarea datelor cheie privind inflația din SUA, care sunt așteptate să fie publicate în această săptămână, pe care Fed le va monitoriza îndeaproape pentru a identifica semnale înainte de a iniția reduceri ale ratelor dobânzilor.

Datele publicate vineri de Departamentul Muncii din SUA au arătat că economia a creat doar 22.000 de locuri de muncă în august, comparativ cu așteptările de 75.000. Raportul a fost considerat extrem de negativ.

Cifrele au mai arătat că rata șomajului din SUA a crescut la 4,3% în august, în conformitate cu așteptările analiștilor.

În urma datelor, pariurile pieței privind o reducere a ratei dobânzii de către Fed în următoarea sa reuniune au crescut, probabilitățile urcând la aproximativ 98%, potrivit instrumentului FedWatch al CME.

La ora 17:11 GMT, indicele Dow Jones Industrial Average a crescut cu 0,1% (24 de puncte) până la 45.424. Indicele S&P 500, în sens mai larg, a crescut cu 0,3% (17 puncte) până la 6.499, în timp ce indicele Nasdaq Composite a urcat cu 0,7% (148 de puncte) până la 21.848.

Prețurile cuprului au înregistrat creșteri ușoare luni, susținute de un dolar american mai slab, o scădere a stocurilor înregistrate la Bursa de Metale din Londra (LME) și speranțele unei cereri mai puternice de import din China în această lună.

Contractul de referință pe trei luni pentru cupru la LME a crescut ușor cu 0,1%, ajungând la 9.902,50 dolari pe tonă metrică, la ora 09:47 GMT.

Apetitul pentru importuri din China, cel mai mare consumator din lume, a susținut, de asemenea, piața, prima pentru cuprul din Yangshan crescând cu 1,8%, ajungând la 58 de dolari pe tonă - cel mai ridicat nivel din ultimele trei luni. Yuanul chinezesc a atins un maxim al ultimei săptămâni față de dolarul american, ceea ce a făcut ca metalele evaluate la dolar să fie mai atractive pentru cumpărătorii chinezi.

Importurile Chinei de cupru brut au ajuns la 425.000 de tone în august, în scădere față de iulie, dar mai mari decât în urmă cu un an. Importurile de concentrate de cupru au urcat la 2,76 milioane de tone, cel mai ridicat nivel din ultimele patru luni. Analiștii de la ANZ au remarcat într-un raport: „Scăderea taxelor de tratare nu a reușit să reducă apetitul Chinei pentru concentrate de cupru. Paritatea favorabilă a importurilor și așteptările unei producții interne mai slabe vor menține probabil importurile de cupru rafinat puternice în septembrie.”

Între timp, creșterea generală a exporturilor Chinei a încetinit în august la cel mai scăzut nivel din ultimele șase luni, în timp ce importurile au crescut cu 1,3%, comparativ cu 4,1% în iulie.

Stocurile de cupru ale LME s-au ridicat la 155.825 de tone, cu 2.125 de tone retrase din mai multe locații și o nouă anulare de 8.500 de tone în Coreea de Sud, conform datelor zilnice ale bursei.

Alte metale de bază:

Prețul aluminiului a crescut cu 0,7%, ajungând la 2.618,50 dolari pe tonă, după ce stocurile disponibile în depozitele LME au scăzut la 442.425 de tone - cel mai scăzut nivel de la sfârșitul lunii iulie - în urma unor noi anulări de 32.000 de tone în Malaezia.

Zincul a crescut cu 0,1%, ajungând la 2.864,00 dolari pe tonă.

Prețul plumbului a crescut cu 0,4%, ajungând la 1.992,50 dolari pe tonă.

Staniul a crescut cu 0,5%, ajungând la 34.345,00 dolari pe tonă.

Nichelul a crescut cu 0,6%, ajungând la 15.315,00 dolari pe tonă.

Bitcoin s-a menținut în mare parte stabil în apropierea pragului de 111.000 de dolari luni, în tranzacții agitate, piețele criptomonede arătând o reacție moderată la așteptările tot mai mari că Rezerva Federală a SUA va reduce ratele dobânzilor săptămâna viitoare.

Cea mai mare criptomonedă din lume a crescut ultima dată cu 0,3%, ajungând la 111.164,6 dolari, la ora 02:40, ora de est (06:40 GMT).

Bitcoin a scăzut cu peste 6% în ultima lună, ștergând câștigurile după ce au atins recorduri de peste 124.000 de dolari la mijlocul lunii august.

Pariurile pe reducerea ratei nu reușesc să genereze un nou impuls

Aceste mișcări limitate au avut loc în ciuda așteptărilor tot mai mari ale pieței conform cărora Fed va reduce ratele dobânzilor cu cel puțin 25 de puncte de bază la ședința sa din 17 septembrie, unii analiști indicând posibilitatea unei reduceri mai mari, de 50 de puncte de bază.

Raportul privind locurile de muncă din SUA de vineri a arătat o încetinire bruscă a angajărilor și o creștere a șomajului la 4,3% în august, consolidând pariurile pe o relaxare economică.

Piețele globale au reacționat în general cu optimism: acțiunile au câștigat teren, randamentele obligațiunilor de trezorerie americane au scăzut la minimele ultimelor cinci luni, iar aurul și-a continuat creșterea. Cu toate acestea, evoluțiile politice din țări precum Japonia și Franța au adăugat un element de prudență sentimentului de risc.

Contextul lichidității și datele privind inflația în centrul atenției

În cadrul unei politici monetare mai relaxate, se așteaptă condiții îmbunătățite de lichiditate globală, care să susțină de obicei activele de risc precum criptomonedele. Cu toate acestea, investitorii rămân prudenți înaintea publicațiilor cheie privind inflația din SUA - indicele prețurilor de consum (IPC) și indicele prețurilor de producție (IPP) - care ar putea influența mai mult decizia Fed.

Dezvoltări corporative

Pe plan instituțional, operatorul hotelier japonez Metaplanet Inc (3350.TYO) a dezvăluit luni că a achiziționat 136 de Bitcoin în valoare de aproximativ 15,2 milioane de dolari, la un preț mediu de 111.783 de dolari pe monedă.

Achiziția a ridicat deținerile totale ale companiei la 20.136 BTC, consolidând poziția sa printre cei mai mari deținători corporativi de active digitale.

Cu toate acestea, prețul acțiunilor companiei a scăzut, deoarece investitorii și-au exprimat scepticismul față de astfel de strategii agresive de gestionare a trezoreriei.